¿Qué es la comisión de reembolso de un fondo de inversión?

¿Qué es la comisión de reembolso de un fondo de inversión?

Cuota de gestión

Los costes de los fondos de inversión suelen expresarse en forma de ratio de gastos de gestión, o MER (Management Expense Ratio). Los costes del fondo que componen el MER no se cobran directamente a los inversores. En cambio, el TCM se refleja en la rentabilidad neta de un fondo.

Los TCM varían en función del tipo de fondo y de su gestión activa. Por ejemplo, los fondos indexados suelen tener MERs muy bajos. Esto se debe a que su objetivo es simplemente igualar un índice de mercado. Sin embargo, intentar superar el índice requiere la experiencia especializada de un gestor de fondos profesional respaldado por un equipo de investigadores y analistas dedicados.

Los fondos de inversión basados en comisiones ofrecen una mayor transparencia de las mismas, al separar claramente los honorarios que usted paga a su asesor por el asesoramiento y los servicios (la comisión de seguimiento) de los honorarios que cobra el fondo. Por ejemplo, cuando adquiere un fondo de inversión con comisión, la comisión por el asesoramiento y el servicio se da a conocer por adelantado y se basa en los activos de su cuenta, en lugar de estar integrada en el MRE como en un fondo de inversión normal.

Los gastos de venta de los fondos de inversión, o comisiones, se denominan cargas. Pueden pagarse al asesor, al agente o a la empresa de fondos de inversión, en función del tipo de carga (véase más adelante). Para un fondo determinado, puede elegir varias combinaciones de cargas y comisiones. Su asesor puede ayudarle a seleccionar la opción que mejor se adapte a sus necesidades actuales. En determinadas circunstancias, puede aplicarse una comisión de negociación a corto plazo (véase más abajo).

¿Por qué los fondos de inversión cobran una comisión de reembolso?

Las comisiones de reembolso tienen por objeto desalentar las operaciones a corto plazo y, cuando se calculan, se devuelven al fondo correspondiente para ayudar a sufragar los costes de transacción derivados de la operación a corto plazo. Las comisiones sólo se aplicarán a las acciones canjeadas de un fondo antes de que expire el periodo de mantenimiento de la comisión de reembolso del fondo.

¿Cómo puedo evitar la comisión de reembolso?

Las comisiones de reembolso sirven para ese fin, ya que se cobran comisiones de negociación a corto plazo a quienes negocian con más frecuencia de lo que el fondo desea. Para evitar las comisiones de reembolso, normalmente hay que conservar las participaciones del fondo durante un periodo de tiempo algo más largo.

¿A cuánto asciende la comisión de reembolso?

Los prestamistas cobran una comisión de reembolso para compensar el dinero que perderán en el pago de los intereses. La comisión suele ser de uno o dos meses de intereses del préstamo.

Cómo calcular la comisión de reembolso

Los otros nombres de la comisión de reembolso son comisión de negociación a corto plazo y comisión de sincronización con el mercado. La comisión de reembolso se cobra cuando los inversores deciden reembolsar sus inversiones en un plazo determinado.

Las casas de fondos cobran la comisión de reembolso cuando un inversor decide reembolsar sus participaciones dentro de un plazo determinado. Por lo tanto, los inversores deben asegurarse de pedir aclaraciones sobre la comisión de reembolso en el momento de la inversión.

Esto, en cierto modo, disuade a los inversores de reembolsar sus inversiones en un plazo corto. Los inversores deben tener en cuenta que la comisión de reembolso o la carga de salida no forma parte del coeficiente de gastos. Las casas de fondos cobran una comisión denominada ratio de gastos para gestionar las inversiones de los inversores.

Comisiones de los fondos de inversión

La comisión de reembolso es una comisión que se cobra al inversor cuando vende acciones de un fondo. Esta comisión, también conocida como comisión de salida, comisión de sincronización con el mercado o comisión de negociación a corto plazo, la cobra la sociedad del fondo y luego se añade al fondo. Normalmente, sólo se aplica cuando las acciones se venden dentro de un plazo determinado.

La comisión de reembolso suele estar asociada a un fondo de inversión. Cuando un inversor vende acciones de un fondo, la empresa que lo gestiona puede cobrar una comisión de reembolso. Para promover la equidad, se reparten entre los accionistas del fondo en función de la cantidad que hayan invertido.

Para desalentar las operaciones a corto plazo, las sociedades de fondos suelen cobrar una comisión de reembolso dentro de un plazo determinado. Suele ser de 30 días, aunque en algunos casos el plazo puede extenderse a 90 días, 180 días, un año o más.

Las comisiones de reembolso pueden minimizar el cortoplacismo, ya que aumentan los costes de transacción de la compra y venta repetida de participaciones del fondo. En muchos casos, se consideran un mal necesario para proteger a otros inversores de unos costes de transacción más elevados.

Comisión de reembolso frente a carga de retorno

Las comisiones de reembolso son cargos que los fondos de inversión imponen a algunos de sus inversores cuando venden sus participaciones. Dado que los fondos de inversión tradicionales están diseñados principalmente para ayudar a los inversores a largo plazo, las empresas que gestionan los fondos de inversión quieren disuadir a los operadores frecuentes y a los que operan en el mercado de que compren y vendan acciones repetidamente durante cortos periodos de tiempo. Las comisiones de reembolso sirven para este propósito, cobrando comisiones de negociación a corto plazo a aquellos que negocian con más frecuencia de lo que el fondo desea. Para evitar las comisiones de reembolso, normalmente hay que conservar las acciones del fondo durante un periodo de tiempo ligeramente más largo.

Las empresas de fondos de inversión justifican el cobro de comisiones de reembolso apelando al sentido de la equidad de los inversores. Cada vez que usted compra o vende participaciones de un fondo de inversión, el gestor del fondo asume los costes administrativos de contabilizar su operación y comprar activos adicionales con su depósito o vender activos para generar ingresos en efectivo para pagarle. Además, las compras y las ventas conllevan requisitos de mantenimiento de registros y a menudo requieren que el gestor del fondo proporcione un registro electrónico o envíe una confirmación en papel.

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